厦门
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(2016年6月29日，香港)中国福建省先进的物业开发商禹洲地产股份有限公司宣布，花旗发表禹洲地产的较新研究报告，指出公司2016上半年合约销售亮丽，6月份销售优于预期，管理层计划上调销售目标，花旗预计随着公司在第三、第四季度更灵活推盘，录得更高利润率，禹洲全年定能轻松完成逾人民币180亿元销售(按年增28%)。
6月份，禹洲发行了人民币20亿元的境内公司债券，利率6.28%。预计2016年底平均融资成本将进一步下降(2015:7.0%)。2016年上半年毛利率仍将保持在行业先进水平(2015年为35.8%，行业较高水平)，预期2017年毛利率将受益于2016年项目均价的上涨而进一步提升。
受益于强劲销售的支撑，相信公司至今年年底的净负债率可控制在80%以下(2015:79.4%)。花旗房地产研究团队认为，禹洲受潜在调控政策影响有限，一是首四个月销售表现甚佳，合肥主要项目(如，禹洲·中央广场，禹洲·天境)位于肥东及肥西，或不受潜在收紧调控政策的影响，而影响将只限于两个市内项目;二是禹洲布局的城市(如厦门190万平方米，合肥220万平方米，上海80万平方米，南京50万平方米)，其拥有近76%的土地储备均集中在颇具投资价值，强劲需求和利润率丰厚的城市。
花旗相信，禹洲2016年销售表现出色，将带来更加清晰的盈利前景，以及更低的融资成本。受惠于主要市场销售均价上升，加上主要城市如：厦门、合肥、上海、南京拥有逾540万平方米的充裕土地储备，预期未来利润率仍有潜力再增长(2015年毛利率：35.8%，处于行业高水平)。花旗房地产研究团队认为公司的估值吸引，并有上调空间(2016年预测市盈率：4.1倍;股息收益率8.3%)，重申“买入”评级。
禹洲地产董事局主席林龙安先生表示：“花旗自2015年底起，已多次调升禹洲地产的目标价，较新目标价3.05港元，象征资本市场对于公司在销售成绩和盈利能力方面的肯定。未来我们将坚持‘以诚建城，以爱筑家’的理念，发挥品牌优势，把握市场机遇，以审慎而积极的态度新增土储，以实现集团持续稳健而均衡的增长。”
