警惕“房产二次抵押贷”风险

　　关于“房抵贷”的资金，虽然明文规定只能消费不能购房，但在房价大涨的利益驱动下，有相当一部分资金通过“创新”受托支付手段流入楼市。随着房价持续上涨，理论上讲，购房者可以多次循环往复购房，金融风险也会无限放大。当然，“房抵贷”有风险，却也没有必要一律叫停，关键是要加强监管。

　　“房抵贷”正火 撬动了楼市融资杠杆

　　所谓房抵贷，即二次抵押贷款，贷款用途为消费或经营，包括买车、装修、教育、医疗、旅游等用途，不能用于买房。但是，由于银行与中介等在受托支付上发明多种规避之道，银行根本难以对贷款去向进行监管。因此，房抵贷的真实资金用途，也包括去买房。

　　近段时间，一些银行加大推出“房抵贷”的力度。虽然名称有差异，但原理如出一辙，核心就是把贷款买来的住房再次抵押贷款，银行按照市场评估价的一定比例，扣除借款人剩余贷款后，确定房抵贷金额。至于“房抵贷”的资金，虽然明文规定只能消费不能购房，但在房价大涨的利益驱动下，有相当一部分资金通过 “创新”受托支付手段流入楼市。随着房价持续上涨，理论上讲，购房者可以多次循环往复购房，金融风险也会无限放大。

　　当房价涨幅创新纪录后，P2P平台上房产抵押贷款(下称房抵贷)取代首付贷，翘动了房贷融资加杠杆。

　　8月份房价涨幅刷新了历史纪录，9月初，多个城市成交明显升温，在信贷超发的预期下，多地出现了恐慌性购房入市。随着房价飞涨，房抵贷已成为P2P平台上较受欢迎的投资标的。房产抵押贷款和消费贷是现在买房的两大资金来源，相当于给房贷融资加杠杆。此时，P2P平台为购房者入楼市提供了大量资金。

　　2016年1-8月，共有773家P2P网贷平台涉及房贷业务，成交量为1256.50亿元，约占网贷行业总成交量的10%(1-8月网贷行业总成交量为1.2万亿)。房贷产品的综合收益率为10.96%，平均借款期限为5.24个月.值得注意的是， 2016年1-8月，涉及房地产抵押贷款的平台约有200家。

　　井喷后的风险

　　“房抵贷”产生的金融风险却不可忽视。

　　其一，对楼市，购房者普遍持有“买涨不买跌”的心态，一旦市场上出现风吹草动，房价即便下跌5%，交易 量也会大幅减少，成交将变得非常困难。也就是说，“房抵贷”下的不良贷款，并不是严格按照银行预期在发生。其二，商业银行不是房地产经营商，不具备房产经营的专业能力，不能因为抵押房产升值而高枕无忧。更何况，法律法规也有明确要求。《中华人民共和国商业银行法》规定，商业银行因行使抵押权、质权而取得的 不动产，应当自取得之日起二年内予以处分;《商业银行资本管理办法(试行)》规定，商业银行持有非自用不动产的风险权重为1250%。其三，房产是不动 产，是我国居民最重要的财富，商业银行如要对房产行使抵押权，即便在所有司法手续齐备的情况下，也要考虑社会责任，顾及社会稳定，而这需要时间，意味着银 行抵押权并不能按照预期顺利实现。

　　对借款人来说，“房抵贷”风险不言自明。房抵贷属于典型的自加杠杆，与配资炒股无异。由于近期楼市“买了就赚”，在这种刺激下，购房者自加杠杆的投机行为被迅速放大。但加杠杆是把双刃剑，收益可以翻倍，风险也会放大。天下没有只涨不跌的市场，如果未来房价下降，在杠杆放大的情况下，购房者的房产市值会大幅缩水。对本身资金不充沛、借助“房抵贷”才有购房条件的人来说，届时为达到银行抵押率标准，要么追加抵押，要么减少贷款，要么被强行平仓，这样的事情不是没有发生过。

　　“房抵贷”需加强监管力度

　　当然，“房抵贷”有风险，却也没有必要一律叫停，关键是要保证交易真实、加强监管。

　　一是要严格审核排名前列还款来源。即使升值再多，房产也是第二还款来源，借款人的排名前列还款来源始终是防范信贷风险的关键。银行要按照《贷款通则》规定， 严格审核借款人排名前列还款来源，确保每月还款在家庭收入占比不高于50%，不能把还款来源的“宝”押在房产的不断升值上。同时，要严格落实受托支付，加强对 资金流向监控，防止贷款资金又回流给借款人。

　　二是要限制“房抵贷”的房产范围。将“房抵贷”所抵押的房产，限制于全款购买或已经还清按揭的房产，对尚未还清按揭的房产，原则上不再进行“房抵贷”业务。唯有如此，也能从源头上斩断“抵押贷款增加—房价上涨—抵押贷款增加”的恶性循环。

　　三是要降低“房抵贷”的贷款额度。消费贷款一般用于教育、旅游、装修，靠“房抵贷”来购买古玩、字画、红木等奢侈品的消费者毕竟少之又少。前期，有关监管部门已经发文提示，个人消费贷款原则上不超过100万元，期限不超过10年，希望这样的措施能切实落地。