房地产泡沫根源竟在银行？指标收缩房价危险了

明天就是3月31日！银行业金融机构将迎来1季度MPA考核！这是自表外理财纳入广义信贷后的首次正式考核！

另外！此前权威人士也向中国证券报记者透露，银行房贷比或成为今年央行MPA（宏观审慎评估体系）考核的重要内容。该人士表示，“今年监管部门将重点关注个人房贷这一块。”

MPA考核对房地产市场将起到重要影响。

海通证券首席经济学家姜超表示，银行通过配置地产公司债、开发贷、地产非标债权等多种方式推高地价，通过发放居民房贷推高房价，是地产泡沫的根源，因而广义信贷收缩意味着地产泡沫大概率难以为继。

房贷已成新增贷款主力军

从目前披露的多家银行年报来看，个人住房贷款增速均有大幅提高。

建行年报显示，2016年个人住房贷款余额3.59万亿元，增幅29.26%，余额、新增均居同业首位！

农行年报显示，2016年个人住房贷款余额在零售贷款余额占比高达76.6%，较2015年末增长6329.52亿元，增长32.8%，占新增零售贷款的103.26%，新增贷款占比高达77.88%！！

平安银行年报显示，2016年个人房贷余额同比增长85.41%！！！

可见房贷已成为新增贷款的主力军！

但随着房地产调控的持续收紧，央行营管部主任周学东预计：

就个人房贷在新增贷款的占比来看，预计今年会下降到30%以内，这相对于去年45%左右的占比来说，将是明显下降。

农行副行长郭宁宁在业绩发布会上强调，今年仍将严格执行房地产政策，适时、适度进行总量调控，预计今年住房贷款新增量将不会超过去年。

建行行长王祖继也明确，无论是一二线还是三四线城市，坚持解决“自住”为主。在资源配置上，三四线城市结合“去库存”解决刚性需求。后续工作中，建行在有限资源内完全可以依据合理配置结构，支持资产优化和客户需求。

MPA或有持续加码

从后续来看，MPA或有持续加码的可能。

方正证券首席经济学家任泽平表示

在“去杠杆、防风险、抑价格、促改革”背景及年后“一行三会”的频繁动作，MPA考核持续加码扩围的可能性较高。未来的持续加码直接影响银行的信贷行为和资金流动性表示，叠加中美加息影响、货币政策偏紧和通胀等情况，流动性逐步收紧。从银行来看，LCR达标要求直接影响资金流出量，减少资金供给作用至流动性从紧。

招商证券分析师谢亚轩表示：

MPA监管趋严的方向是明确的，但监管升级过程是渐进的，不会一步到位。

并且！！！此前也曾有消息称，央行拟把同业存单纳入同业负债考核口径。

对此，兴业银行首席经济学家鲁政委表示：

若纳入后占比变成40%或43%，就不成问题了，但这是未知的。若仍维持三分之一，特别是由于同业存单有几个功能不可替代，建议政策部门全面考虑。如果一定要是三分之一，可否新老划断。同业存单在比不在要好，看起来所谓由它所带来的问题，并非由它而生。