供需情况稳中向好
10月中旬,市场整体仍然处于旺季,下游出货顺畅,需求维持上旬势头,但由于北方部分地区天气转寒,销量以及经销商进货意愿出现一定减弱迹象,预计后续北方市场将逐渐出现滞涨情况。具体来说,玻璃价格除河南以及华南外,其余各地价格均出现上涨,涨幅为1.5元/重箱-3.0元/重箱不等。华东及南方地区仍然处于旺季,出货良好。
申银万国认为,行业下游需求目前仍然处于旺盛时段,预计短期整体供需平衡仍将稳中向好,但随着天气转寒,北方地区销量将逐渐回落,同时,若后续有新点火生产线则将对涨价造成一定的影响。截止10月19日,申万玻璃制造指数于沪深300指数基本跑平,玻璃板块市盈率为28.7倍,相较历史平均水平38.2倍较低。个股方面:主要推荐南玻A、旗滨集团(601636,股吧)。
房地产
销售情况超市场预期
“金九”犹在,销售超市场预期。9月房地产累计销售额4.04万亿,较去年同期增长2.7%。单月销售0.63万亿,环比增长19.42%,同比增长4.89%。1-9月全国房地产资金来源达6.82万亿元,较同期增长10%。国内贷款占房地产资金来源的16%,利用外资占比不到1%,自筹资金占42%,其他资金占42%。
海通证券(600837,股吧)看好市场反弹,并认为行业反弹行情有望持续。看好10月后期地产股表现,主要逻辑在于:3季报风险逐步释放。地产公司业绩释放符合预期或略超预期有望刺激板块超额收益;4季度属于行业传统年末清仓期,房价难有明显上涨;2012年销售平稳恢复使得地产股依旧具备估值切换能力。个股方面,看好板块龙头保利地产(600048,股吧)、招商地产(000024,股吧)、万科、首开股份(600376,股吧);低市净率代表天房发展(600322,股吧),股权激励概念的中南建设(000961,股吧)、荣盛发展(002146,股吧)、阳光城;有股东增持和质押概念股的华业地产(600240,股吧)。