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央行降息房貸月供更少 你應如何打理錢袋子?

2015/05/11 10:44 来源: 南方都市报 评论
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​5月10日傍晚,央行宣佈2015年5月11日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至5 .1%;一年期存款基準利率下調0 .25個百分點至2.25%。這是今年以來央行第二次降息。

5月10日傍晚,央行宣佈2015年5月11日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至5 .1%;一年期存款基準利率下調0 .25個百分點至2.25%。這是今年以來央行第二次降息。

5月10日傍晚,央行宣佈2015年5月11日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至5 .1%;一年期存款基準利率下調0 .25個百分點至2.25%。這是今年以來央行第二次降息。

半年之內央行第三次放“大招”!昨日傍晚,央行宣佈2015年5月11日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至5 .1%;一年期存款基準利率下調0 .25個百分點至2.25%。這是今年以來央行第二次降息。

同時,結合推進利率市場化改革,將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.3倍調整為1.5倍。此舉勢必帶動銀行理財產品收益率調整,改變購房人的月供,客觀上將會影響到股市……在央行動作頻頻的背景下,你應該如何打理好自己的“錢袋子”?

降息提振實體經濟

此次降息是央行半年之內的第三次降息。去年11月22日,央行將一年期貸款基準利率下調0 .4個百分點,存款利率下調0.25個百分點。今年3月1日,央行再次將一年期存貸款基準利率同步下調0 .25個百分點。時隔兩月,央行又將一年期存貸款基準利率同步下調0 .25個百分點。

為何還要再次降息呢?經濟學家普遍將其歸因於目前孱弱的實體經濟。剛公佈的4月份部分經濟數據和一季度主要經濟數據顯示,當前中國經濟下行壓力仍在加大,4月份中國出口同比下降6.2%,外需仍低迷;工業生產者出廠價格PPI同比下降4.6%,企業經營仍困難。而一季度經濟增速進一步回落至7.0%,雖仍處合理區間,但創六年來新低。

交通銀行經濟學家連平說,降息有利於促進實際融資成本下降,緩解存量債務壓力,推動企業擴大生產經營,應對通縮風險,進而促進經濟平穩增長。同時,降息在一定程度上有利於降低地方政府債券發行成本,有利於其存量債務置換。

事實上,決策層對於實體經濟融資利率高企的現狀頗有憂慮。4月17日國務院總理李克強走訪國開行、工行,在座談會上拋出尖銳問題:“商業銀行貸款利率普遍在6%以上,可多方面調查數據表明企業利潤目前平均只有5%,扣除財務費用之後不就成了負增長了嗎?”在一個星期後考察興業銀行時,李克強再次希望銀行切實降低企業融資成本,助力企業企穩回升。

“經濟運行所面臨的下行壓力、物價總水準保持低位,都決定了通過名義利率適度下調以實現實體經濟部門的實際融資成本穩中有降的客觀需要,以此穩定實體經濟運行預期。”央行研究局局長陸磊說。

降息不是量化寬鬆

不過,央行降息是否能有效降低實體經濟融資利率呢?銀行業人士對此存有異議。交通銀行金融研究中心高級分析師鄂永健說,降息對於降低企業融資成本肯定是有作用的。很多存量貸款利率定價都是以央行一年期貸款基準利率為標準的,如房貸,央行降息肯定會降低這部分企業的融資成本。但對於新增貸款而言,貸款利率是否會隨著而下降很難判定。

社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛認為,新增貸款的貸款利率受兩方面影響:一是市場資金面。目前市場流動性較充裕,不會導致貸款利率上行;二是風險因素。目前實體經濟風險還在不斷增大,並沒有出現明顯好轉的拐點,導致商業銀行對貸款風險定價會居高不下。儘管央行降息,很多的企業融資利率並不會有下降。

在當前寬鬆貨幣政策下,有聲音認為這是央行在實施中國版量化寬鬆。對此,央行研究局經濟學家馬駿說,主要動因是由於經濟面臨較大下行壓力,有必要通過降低名義利率來達到降低實際利率、穩定投資增長的目的,但不應該將此次利率下調解讀為中國版的量化寬鬆(Q E)。Q E是一些發達國家的量化寬鬆,是在政策利率接近於零,而實體經濟又面臨衰退背景下採用的非常規政策手段,“在中國不存在零利率對貨幣政策的約束問題,從流動性創造機制來看,我們也有使用調整存款準備金率、再貸款和其他常規政策工具的空間。這些工具足以有效調節流動性供給,保持貨幣與信貸的平穩增長。這些政策工具在中國使用屬於常規性貨幣政策操作,與發達國家的Q E有本質區別。”

連平表示,若經濟運行不見好轉,未來可能再次小幅降息。與此同時,外匯占款趨勢性放緩,加上金融脫媒加快,銀行存款增速不斷下降,負債成本上升壓力不減,在準備金率水準較高情況下,預計年內準備金率可能下調0 .5-1個百分點。

四大影響

[還貸]房貸者月供更少了

對於百姓而言,降息還意味著不少購房者的月供負擔有所減輕。公積金貸款或商業房產的貸款、還款利率一般是跟央行基準利率掛鉤。央行下調基準利率對於想要買房的個人、家庭房貸壓力變小了。

此次調整後,購房者按基準利率貸款100萬元,期限20年,下調利率後按等額本息方式,之前年利率5 .9%,月供7108 .74元。現在年利率5 .65%,月供6963.87元,減少142.87元,全年可減負1700多元,合計20年可減少3.4萬的利息支出。由於之前連續兩次降息,三次降息後每月可少還521元。此外,銀行放鬆貸款要求,民眾貸款更容易,貸款的成本也降低了。獲得財務支持,會使得更多具有能力的人更願意去創業投資。

[理財]錢存銀行利息少了

此次央行降息,一年期存款基準利率由調整前的2.5%降為2.25%,意味以後去銀行存款,利息減少了。例如,50萬元存銀行一年定期,利息少了1250元。

中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇說,此前上浮擴大到1.3倍時已有不少銀行未上浮到頂,此次1.5倍預計將有更多銀行不浮到頂,這說明我國利率市場化改革正在漸進推進中走向水到渠成,百姓對於打理自己的“錢袋子”也將面臨更多選擇。

由於利息減少,致使部分銀行的存款流轉到消費、投資方面,預計消費者信心指數在未來會有所上升。不過,降息直接影響到投資產品,以貨幣基金為主要投資方向的餘額寶等互聯網“寶寶”類產品、銀行理財產品的收益率可能會下行。

[股市]機構對後市很樂觀

上周A股連續三個交易日大跌,經歷本輪牛市以來一次非常大的調整。正在股市前路陷入爭議之時,央行降息突然來襲,多位受訪業內人士說此次降息完全在市場預期之內,對A股市場保持樂觀。

南方基金策略分析師楊德龍表示,降息一方面降低企業融資成本,有利於一些利率敏感型行業,如房地產、汽車、基建、一般工業等,提高這些行業盈利能力,另一方面降低股票的要求回報率,提高股價,預計降息會促使大盤在權重股帶動下大幅反彈。

上投摩根基金投研團隊認為,降息短期對週期股有更強提振作用,風格上大小股票均存在機會。但招商銀行金融市場部高級分析師劉東亮坦言,央行降息應該也注意到對股市的影響,“降息時間窗口選擇上來看,央行降息時點基本符合五一前後的時間窗口,但較為偏窗口後期。考慮到上周股市大跌,顯示央行並不希望股市因政策放鬆而出現無序上漲。”

[樓市]房價短期內或反彈

降息對短期樓市有刺激作用。廣州某大型開發商負責人分析,大幅降准後再大幅降息,可更有力落實降低融資成本,但長期看樓市不會受到大的提振。

中原地產分析師張大偉說,2014年四季度開始已經明顯企穩升溫的一二線樓市,在再次降息影響下,難免出現再次的暖上加暖現象。雖然公佈的房價指數顯示房價仍在調整,但一線城市特別是北京等城市的二手房價環比連續上行。降息將放大市場利好,購房者對市場預期明顯向好。但中國社科院中小企業研究中心主任陳乃醒表示,新一輪降息對樓市中長期的影響不會明顯,對中小企業、創新型的企業及就業影響才比較大,目前樓市高庫存問題比較嚴重,“這不是降一點利息就能解決的問題”。

采寫:南都記者 楊森 陳穎 陳琳琳 孫銘蔚 實習生 李建君(部分內容綜合新華社、中新)

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